A maior parte dos patrimônios não é construída com base em um plano. É construída por acúmulo de decisões. Uma oportunidade aparece, um ativo performa bem, um assessor sugere uma alternativa, uma mudança tributária ocorre. Em cada momento, a decisão parece isoladamente razoável. O problema é que patrimônio não é a soma de decisões isoladas. … Continued
A maior parte das decisões patrimoniais começa pelo retorno. A conversa gira em torno de quanto rende, do que está performando melhor, de qual ativo parece mais eficiente naquele momento. O problema é que retorno, por si só, não diz quase nada. Ele só passa a ter significado quando inserido dentro de um contexto de … Continued
Uma das distorções mais comuns nas decisões patrimoniais não está na escolha do produto, mas na forma como ele é inserido dentro da estrutura. Ativos tecnicamente adequados são frequentemente utilizados como justificativa para decisões que, no conjunto, não fazem sentido. A análise isolada do produto, quando bem construída, pode estar correta. O problema surge quando … Continued
A ideia de que é possível receber assessoria sem custo é uma das premissas mais aceitas, e menos examinadas, nas decisões patrimoniais. À primeira vista, parece eficiente: há orientação, estruturação, acompanhamento e nenhuma cobrança explícita por isso. No entanto, essa percepção ignora um aspecto elementar de qualquer atividade econômica: não existe estrutura profissional sem remuneração. … Continued
A maioria dos investidores parte de uma premissa intuitiva: se o profissional que o orienta ganha dinheiro com seu patrimônio, então seus interesses estão alinhados. A lógica parece simples. Se o patrimônio cresce, todos ganham. Se o patrimônio diminui, todos perdem. No entanto, em grande parte do mercado financeiro e de consultoria patrimonial, essa relação … Continued
Grande parte dos investidores concentra sua atenção nos riscos visíveis: volatilidade de mercado, cenário macroeconômico, mudança de governo, inflação ou oscilação cambial. Esses fatores de fato existem. No entanto, muitos patrimônios começam a se deteriorar antes mesmo da escolha do primeiro investimento, dentro da própria estrutura da relação entre o investidor e quem o aconselha. … Continued
Since the time of the Roman Empire, social leaders have closely monitored the relationship between economic development and social behavior.